RWA & Tokenization
In un mondo sempre più digitale anche negli investimenti e nella finanza più in generale, la tokenizzazione si sta rapidamente affermando come uno dei principali trend dei prossimi anni. Ma di cosa si tratta esattamente? E come i Real World Assets (RWA) si integrano in questa rivoluzione finanziaria?
Cos'è la tokenizzazione?
La tokenizzazione è il processo con cui beni e servizi reali vengono trasformati in token digitali all’interno di una blockchain.
Una delle innovazioni più significative portate dalla tokenizzazione è la creazione di beni frazionati. Questo concetto permette di comprare quantità infinitesimali di un asset anche di elevato valore, come ad esempio una celebre opera d’arte o un oggetto unico. Immaginiamo, ad esempio, che una persona possa detenere una quota di 1/100 di un dipinto o di un qualsiasi altro asset di alto valore. Questa particolare situazione è possibile esclusivamente grazie alla tokenizzazione ed alla blockchain, poiché offrono una soluzione innovativa rispetto ai tradizionali metodi di investimento.
Il valore complessivo degli asset tokenizzati sulla blockchain è una realtà in crescita esponenziale. Secondo il Boston Consulting Group, il valore degli asset alternativi attualmente illiquidi (come opere d’arte, real estate, private equity..) è stimato possa arrivare a $16 mila miliardi entro il 2030.
Qualunque asset può essere tokenizzato e rappresentato su blockchain, non esistono limiti in questo senso. Tale prospettiva offre non solo un'evidente opportunità di investimento, ma anche una rivoluzione nel concetto stesso di investimento. Infatti, questo nuovo approccio agli investimenti frazionati apre la strada a una maggiore democratizzazione degli investimenti, consentendo a un numero più ampio di individui di partecipare a opportunità da cui tradizionalmente sarebbero esclusi. In più, la trasformazione degli asset in token digitali offre maggiore liquidità e accessibilità al mercato, migliorando ulteriormente l'attrattiva di questo innovativo modello di investimento.
Cosa sono i Real World Assets?
Gli asset del mondo reale (RWA) costituiscono una parte significativa dell'economia globale, rappresentano asset che sono sia tangibili (metalli preziosi, oro, petrolio, opere d’arte..), che intangibili (obbligazioni, azioni, carbon credits..). Tuttavia, nonostante la loro intrinseca solidità ed il loro valore, i RWA tradizionalmente hanno da sempre presentato alcuni ostacoli significativi: la loro liquidità e la loro accessibilità sul mercato finanziario sono limitate. Gli investitori retail, che hanno possibilità ridotte di investimento rispetto a grosse entità come banche e fondi, spesso vengono tagliati fuori da molte tipologie di investimento (come gli immobili e i beni del lusso). Inoltre, la ridotta e/o assente liquidità costituisce un ulteriore ostacolo all’ingresso e all’uscita da tali investimenti.
Finalmente, con l'avvento della tokenizzazione, si è aperto un nuovo capitolo nell'evoluzione degli investimenti. Come detto precedentemente, la tokenizzazione rappresenta il processo di trasformazione di beni e servizi in token digitali, i quali possono essere rappresentati e scambiati su una blockchain o su altre reti decentralizzate.
Benefici della tokenizzazione di asset del mondo reale (RWA)
La tokenizzazione dei Real World Asset offre numerosi vantaggi. Innanzitutto, rende gli asset facilmente accessibili e liquidabili, consentendo agli investitori di frazionare beni come immobili e opere d'arte, permettendo così di investire anche somme di denaro più piccole. Inoltre, semplifica enormemente il processo di transazione vera e propria, eliminando la necessità di intermediari finanziari (grazie alla Finanza Decentralizzata) e riducendo i costi e i tempi associati alle operazioni tradizionali. Questo apre nuove opportunità di investimento per una gamma più ampia di individui e aumenta la possibilità di diversificazione del portafoglio degli investitori.
La tokenizzazione offre anche maggiore trasparenza e tracciabilità, siccome tutte le transazioni sono registrate su una blockchain pubblica e immutabile che garantisce sicurezza e integrità delle operazioni. Questo aiuta a creare un ambiente più fidato ed efficiente per gli investitori, aumentando ulteriormente l'attrattiva dei Real World Asset come classe di investimento.
Casi d'uso della tokenizzazione
La tokenizzazione, pur essendo ai suoi albori, offre una serie di vantaggi e opportunità in diversi settori, andiamo a vederne alcuni:
- Materie Prime: La tokenizzazione delle materie prime come l'oro o il petrolio consente agli investitori di accedere a questi mercati in modo più semplice e trasparente, senza la necessità di gestire fisicamente le risorse.
- Immobiliare: tokenizzare proprietà permette agli investitori di acquistare azioni di beni immobiliari, rendendo l'investimento immobiliare divisibile e più accessibile.
- Arte e Collezionabili: la tokenizzazione può democratizzare gli investimenti in arte e oggetti da collezione, consentendo a più investitori di possedere un singolo bene prezioso.
- Strumenti Finanziari: Azioni, obbligazioni e altri strumenti finanziari possono essere tokenizzati, fornendo un modo più efficiente e trasparente per il commercio di questi asset.
- Verifiche d'Identità: la tokenizzazione può fornire uno strumento sicuro ed efficiente per la gestione delle identità digitali, con applicazioni di verifica online e controllo degli accessi.
- Supply Chain Management: tokenizzare prodotti e componenti nelle catene di fornitura può migliorare il monitoraggio, la verifica dell'autenticità e l'efficienza delle transazioni tra le parti.
Implementazione della tokenizzazione
L'implementazione della tokenizzazione richiede una combinazione di tecnologie blockchain, smart contract e regolamentazioni adeguate. Una delle principali sfide legate alla tokenizzazione è proprio la complessità normativa in cui ci troviamo al momento. Non c’è chiarezza a livello regolamentativo perché la tecnologia è nuova e non è ancora utilizzata su larga scala. La seconda grande sfida è la necessità di più interoperabilità tra le diverse piattaforme blockchain. L’ultima importante questione da affrontare è quella di avere solide garanzie e robuste misure di sicurezza per la protezione degli asset tokenizzati.
Affrontando queste sfide, la tokenizzazione può davvero rivoluzionare il modo in cui investiamo, creando un panorama di investimento più accessibile, liquido e democratico.
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